小口徑焊管強制退市“高危區”

    小口徑焊管新規實現了對重大違法行為全方位覆蓋，不留死角，而且具有可操作性。司法判決與證監會行政處罰是判定上市公司是否重大違法的依據。

    因此，強制退市的“高危區”，集中在被證監會立案調查及因違法違規進入司法程序的上市公司。上證報資訊統計，截至3月12日，滬深兩市共計約有35家公司處于被證監會立案調查狀態，其中滬市公司約10家。

    上市公司被立案調查的事由一般是“涉嫌違反證券法律法規”或“涉嫌信息披露違規”，是否構成重大違法，還需要有關部門判定。

    注意!實施辦法中還有個兜底條款權力極大!《征求意見稿》第四條第(六)項，授權交易所可根據違法的性質、情節以及社會影響等因素，認定上市公司可能存在的重大違法退市情形。投行人士指出，部分公司的違法違規事項被輿論聚焦，影響比較惡劣，此類公司被強制退市的危險系數會更高。

    例如，刷新A股連續跌停紀錄的ST保千里(2.320,0.06,2.65%)，因公司涉嫌信息披露違規違法，2017年12月被證監會立案調查，目前尚沒有結果。2017年8月，公司及原實際控制人莊敏等當事人已收到過行政處罰決定書。經查，該公司在重組上市時提供虛假協議虛增評估值，信息披露存在虛假記載。另外，原實際控制人莊敏涉嫌以對外投資收購資產、預付款、違規擔保等為由侵占上市公司利益。

    再看*ST新億(1.870,0.00,0.00%)，公司早在2015年12月就停牌了，隨后開啟了漫長的重整之路。停牌期間，公司的重整方案未被中小股東接受，導致部分維權股民向新疆高院申請對*ST新億破產重整一案進行再審。截至目前，新疆高院重審尚未作出結論。與此同時，2015年12月28日，公司因涉嫌信息披露違規被證監會立案調查，迄今未有結果。

    多次重組無果的凱瑞德(28.900,0.00,0.00%)身負兩張調查通知書，公司分別于2016年10月31日、2017年12月19日收到證監會的調查通知書，原因是信息披露涉嫌違反證券法律法規，公司原實際控制人吳聯模此前也被證監會立案調查，目前均未披露調查結果。

    小口徑焊管交易所方面稱，新規發布后，如果證監會對這類違規行為作出行政處罰，交易所將根據查明的事實，依法啟動強制退市程序。